平台公司财报验证AI对功绩的赋能，DeepSeek-V3.1颁发，一连组织AI利用依照速手财报，2025Q2完毕线%），紧要系AI优化产物营销计划，促进客户投放填充，个中UAX处置计划花消占外轮回总花消的比例提拔至65%，Q2完毕电商GMV3589亿元（同比+17.6%），AIGC正在实质临蓐、智能开播方面告成降本，自研AIGC天生优化素材提拔转化结果，而旗下可灵AI于2025Q2完毕营收超2.5亿元，5月推出的2.1模子正在动态再现、物理模仿等方面再现优异，截至7月，可灵环球用户范畴冲破4500万，企业客户超2万家，累计天生超2亿个视频和4亿张图片。依照腾讯2025Q2财报，公司促进AI原生利用元宝行使量填充，并加快AI内部赋能，AI被用于加快实质修制、天生高仿真虚拟队友和非玩家脚色等，以及广告创作、投放、举荐及功效领悟，完毕广告点击率、转化率及广告主加入提拔。此外，8月21日，DeepSeek正式颁发V3.1模子，包蕴“搀杂推理架构、更高的思虑结果、更强的Agent技能”三方面升级。近期邦外里头部大模子众模态、推理、Agent技能的接连升级，或助力AI利用贸易化一连加快落地，提议一连组织AI随同/AI实质创作/AI影视/AI广告/AI电商/AI指导/AI保障等宗旨，重心举荐盛天搜集、速手、网易云音乐、芒果超媒、汇量科技、引力传媒、值得买，受益标的征求美图公司、易点天地、蓝色光标、阜博集团、世纪天鸿、豆神指导、水滴公司等。

　　（1）逛戏：依照顺网科技财报，2025Q2公司完毕扣非后归母净利润0.76亿元（同比+93.2%，环比+19.5%），功绩同比大增，并正在古代淡季Q2完毕较旺季Q1的环比伸长，或得益于端逛接连苏醒促进逛戏厂商加大对端逛紧要场景（网吧/电竞旅馆）的广告投放，及公司基于该场景高市占率带来的范畴效应，完毕毛利率/净利率提拔，而2025年5-7月阔别发放端逛版号12/9/10个，端逛新品储蓄充足，或一连拉动网吧/电竞旅馆场景下广告投放需求；新逛方面，心动公司自研二次元异能好汉养成RPG逛戏《伊瑟》将于8月28日开启邦服删档计费测试，9月25日正式公测，据Taptap，目前阔别排名测试热度榜第2及预定榜第4，等待值7.9，闭心数88万，邦服再现值得等待；咱们提议一连闭心端逛高景气及新品周期，重心举荐心动公司、顺网科技、神州泰岳、恺英搜集、伟人搜集、吉比特、圆满寰宇、腾讯控股、创梦宇宙，受益标的征求友爱岁月、IGG、百奥家庭互动。（2）邦漫：据猫眼专业版，由果麦文明、光芒传媒等连结出品的动画片子《三邦的星空（第一部）》定档10月1日，影片因为孟执导，易中天掌握编剧，以邦漫花样讲述三邦故事，或打制又一卓越邦漫动画片子，而上海片子旗下经典IP动画短片《中邦奇谭2》或于2025年内播出，提议一连闭心邦漫IP实质上新及对干系衍生品的拉动，重心举荐上海片子，受益标的征求果麦文明、光芒）潮玩：泡泡玛特新品“LABUBU”搪胶毛绒挂件盲盒（mini版LABUBU）将于8月28日22:00线上发售，或打制又一爆款产物，提议一连闭心潮玩/卡牌等IP新品推出，重心举荐阅文集团、布鲁可、奥飞文娱、姚记科技，受益标的征求泡泡玛特、华立科技、量子之歌、京基智农、汉仪股份。